歌尔股份子公司战略投资Plessey 深化Micro LED领域布局

8月8日，歌尔股份召开第六届董事会第二十九次会议及第六届监事会第二十四次会议，审议通过了控股子公司Goertek (Hong Kong) Co., Limited（以下简称“香港歌尔泰克”）向Haylo Labs Limited（以下简称“Haylo”）提供不超过1亿美元附股权收益权的有息借款相关议案，该借款将用于Haylo收购Plessey Semiconductors Limited（以下简称“Plessey”）的100%股权并对其进行增资。此次投资动作背后，歌尔股份有着深远的战略考量。

投资目的：押注AR/VR与Micro – LED潜力市场

近年来，AI技术迅猛发展，AI智能眼镜和AR增强现实产品迎来了新一轮的发展契机。Micro – LED技术作为以Micro – LED技术为代表的微显示技术，有望在未来AI智能眼镜和AR增强现实产品中被广泛使用，成为推动这些产品升级的关键技术之一。

Plessey是全球Micro – LED领域内较为知名的科技公司之一，在Micro – LED领域内具有一定的研发和技术优势，并且与国际知名的AI智能眼镜和AR增强现实产品厂商具有较为良好的合作关系，其Micro – LED业务在未来具有较好的发展潜力。

值得注意的是，Haylo的实际控制人David Hayes作为原WaveOptics Ltd（以下简称“WaveOptics”）的董事长/CEO，具备近30年的科技与半导体行业经验。David Hayes与其所带领的核心团队在AR增强现实行业领域内具有影响力，曾带领WaveOptics成长为全球领先的光波导技术供应商，并最终被行业头部厂商收购。歌尔股份在过去曾对WaveOptics进行投资，并与David Hayes及其团队深度合作。

歌尔股份高度看好AI智能眼镜和AR增强现实产品的未来发展，在此领域内积极投入，并与众多行业领先客户开展相关合作。公司认为通过本次Haylo对Plessey的投资整合，在公司及行业头部客户的支持下，David Hayes及其团队有望带领Plessey在Micro – LED领域内取得更大发展，推动相关技术和产品的成熟。上述技术和产品的成熟将对公司未来在AI智能眼镜和AR增强现实领域内的业务拓展产生积极的影响。

为推动相关产业发展，增强公司在产业链上游的资源整合能力，加强与行业头部客户的战略合作，支持公司相关业务的未来发展，同时获得投资收益，歌尔股份拟向Haylo提供总金额不超过1亿美元的附股权收益权的有息借款。

对公司的影响：提升竞争力与业务协同

除获取相关的投资收益外，歌尔股份预计通过本次投资可以进一步推动Micro – LED技术和产品的成熟。Micro – LED技术的成熟将有助于公司的AI智能眼镜和AR增强现实业务的未来发展，为公司在新兴智能硬件市场占据更有利的地位。

同时，这有助于公司与行业领先的上游科技公司和下游客户建立更为深厚的业务合作关系。通过与Plessey在Micro – LED技术上的协同发展，歌尔股份能够加强在这一领域内的资源整合能力和综合竞争力，巩固其在全球智能硬件市场的领先地位。

风险分析及控制措施：多维度保障投资安全

因Haylo成立时间较短，资产规模较小，结合借款资金的主要用途及相关方担保情况，歌尔股份对Plessey的资产及负债情况进行穿透分析，判断相关方的履约及偿债能力及本次借款相关的风险。

1. ​​偿债能力有保障​​：根据对Plessey资产负债情况的深入分析和对相关资产的现场考察，结合Plessey相关固定资产的公允价值情况，同时考虑其账面总负债中存在较大金额的无付现义务的递延收益，结合Plessey拟与行业头部客户达成的Micro – LED相关固定资产的购买协议（该协议将与公司对Haylo的借款协议以及Haylo同Plessey原股东间的股权转让协议同步签署）的影响，公司综合判断Plessey偿债能力优于其资产负债表所示，其可供偿债资产的公允价值可以覆盖公司相关借款金额。
2. ​​业务发展前景好​​：Plessey目前已具备可观的资产和营收规模，且处于盈利状态。预计未来几年中，伴随着AI技术与智能硬件产品的进一步融合，AI智能眼镜和AR增强现实产品有望迎来更大发展，全球市场规模有望快速增长。Plessey作为供应链上游企业，其Micro – LED产品业务有望快速发展，经营业绩和财务状况有望进一步改善，为其未来的履约和偿债能力提供更多保障。
3. ​​担保措施完善​​：Plessey及其相关子公司对香港歌尔泰克提供的借款本息的偿还承担连带担保责任；Plessey、Haylo与香港歌尔泰克签署股权收益权相关协议，Haylo对上述股权收益权的实现提供担保。

综上，结合相关的资产质量、经营情况、行业前景等，歌尔股份判断借款方及担保方具备履约能力和偿债能力，财务风险处于公司可有效控制的范围之内。公司将密切关注Haylo及Plessey的生产经营、资产负债等方面的变化，加强对其财务、资金管理的跟踪，及时采取措施确保公司的资金安全。

截至目前，歌尔股份公司及子公司提供财务资助余额为人民币0元（不含本次），无逾期未收回的金额。除本次财务资助外，公司及子公司不存在对合并报表范围外单位提供财务资助的情形。

此次歌尔股份子公司的投资动作，是其在AR/VR及Micro – LED领域战略布局的重要一步，未来能否实现预期目标，值得持续关注。

来源：歌尔